【導語】汽車行業(yè)是鋼鐵市場重要的下游行業(yè)之一,汽車行業(yè)的發(fā)展情況對板材市場尤其重要,卓創(chuàng)資訊301299)制作汽車行業(yè)耗鋼模型以此分析汽車行業(yè)與鋼材市場的關系。
2024年10月份開始汽車行業(yè)用鋼價格多有上漲,進入11月之后市場上漲阻力有所放大,市場有一定回落表現(xiàn)。月均價上看,截止到11月12日,冷軋板卷月均價4186.25元/噸,環(huán)比下跌1.33%,11月較10月環(huán)比由增轉降。市場行情的變化受下游消費市場影響較多,其中汽車市場消費關系到冷軋、熱軋、鍍鋅、酸洗、軸承鋼、彈簧鋼等多種鋼材的需求情況。
10月鋼材市場重點下游行業(yè)消費表現(xiàn)良好,汽車行業(yè)以舊換新政策對汽車市場需求促進效果明顯。根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù):2024年10月中國汽車產(chǎn)銷量同環(huán)比均有所增加。具體表現(xiàn)為:10月,汽車產(chǎn)銷量分別完成299.6萬輛和305.3萬輛,環(huán)比分別增長7.2%和8.7%,同比分別增長3.6%和7.0%,環(huán)比表現(xiàn)增幅收窄,同比轉降為增。10月,汽車市場的傳統(tǒng)旺季效應依然明顯,汽車產(chǎn)量再度創(chuàng)下了年內(nèi)高點,銷售方面國家以舊換新政策對汽車消費拉動效應進一步展現(xiàn)。累計數(shù)據(jù)來看,1-10月,汽車產(chǎn)銷量分別完成2446.6萬輛和2462.4萬輛,同比分別增長1.9%和2.7%,產(chǎn)量增速較1-9月收窄0.01個百分點,銷量增速擴大0.36個百分點。累計表現(xiàn)來看,1-10月份累計銷量與產(chǎn)量差值進一步擴大,年內(nèi)降庫存腳步加深。分析來看,10月份汽車產(chǎn)銷量環(huán)比增加明顯的原因一方面是汽車市場的季節(jié)性特征所導致,一方面是臨近以舊換新活動結束,剛需消費集中釋放。而汽車行業(yè)表現(xiàn)與鋼材市場的影響分析如下:
10月份汽車行業(yè)耗鋼量環(huán)比增加,同比增加。根據(jù)卓創(chuàng)資訊汽車行業(yè)耗鋼量模型初步測試,2024年10月汽車行業(yè)耗鋼量483.85萬噸,較上月增加6.98%,同比增加2.65%。10月份汽車行業(yè)耗鋼量環(huán)比增速低于汽車行業(yè)產(chǎn)量增速,造成這一現(xiàn)象的原因是10月份汽車產(chǎn)量增加主要在乘用車上,商用車產(chǎn)量環(huán)比有所降低,相對而言必威-官方西漢姆聯(lián)乘用車單位耗鋼量低于商用車。但因汽車行業(yè)產(chǎn)量結構的變化,汽車行業(yè)對鋼材品種需求貢獻則有一定分化,對冷軋、鍍鋅行業(yè)需求增量大于對酸洗、熱軋板卷的需求增量。從累計耗鋼量數(shù)據(jù)上看,1-10月份汽車行業(yè)耗鋼量較去年同時期增加2.61%,累計耗鋼量增速較上月增加了0.17個百分點。目前來看,汽車行業(yè)對鋼材需求較去年增量仍然較為顯著。
汽車行業(yè)由傳統(tǒng)燃油車向新能源汽車發(fā)展的轉變也是受到了更多關注,基于新能源汽車減重的需求,鋼材市場通常有耗鋼量減少的擔憂。根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)2024年10月份中國新能源汽車產(chǎn)銷分別完成143.6萬輛和143萬輛,同比分別增長48%和49.6%,再度創(chuàng)下歷史新高。2024年1-10月,新能源汽車產(chǎn)銷分別完成977.9萬輛和975萬輛,同比分別增長33%和33.9%。10月份新能源與傳統(tǒng)燃油車產(chǎn)量比已經(jīng)大致為73/75。目前的汽車行業(yè)用料情況來看,對比傳統(tǒng)燃油車,新能源汽車通過更多的工業(yè)設計和原料性能的提升用以保障汽車安全性的同時實現(xiàn)減重的策略未變,目前同級別新能源汽車和傳統(tǒng)燃油車耗鋼量差距并不明顯。而新能源汽車行業(yè)的需求特點,對涉及的板材品質(zhì)提出了更高的要求,新能源汽車耗鋼需求增加的同時,增加了對更高強度品種鋼的需求比例。
汽車行業(yè)發(fā)展保持了以往的季節(jié)性特點,其耗鋼需求也保持了以往的季節(jié)性特點。根據(jù)往年的表現(xiàn),車市耗鋼需求往往有下半年高于上半年,且下半年耗鋼量通常高出上半年15%以上,四季度耗鋼需求全年最大的特點。目前來看,2024年汽車行業(yè)用鋼需求保持了往年的季節(jié)性特點,且當前車市熱度依舊較高。在12月31日汽車以舊換新政策結束前,汽車行業(yè)產(chǎn)銷預計能保持旺盛的姿態(tài)發(fā)展。據(jù)上述分析估算,2024年全年汽車行業(yè)用鋼需求增幅或能達到3%以上。
從汽車行業(yè)預期來看,2024年剩余的兩個月鋼材市場在汽車原材料領域的需求仍存增量預期,當下隨著利潤的回升,鋼材供應也將有所增加。供需雙增的預期下,市場交投活躍度或有所提高,鋼市價格存在一定上漲空間。
綜上所述,盡管當前汽車行業(yè)結構變化對耗鋼影響情況并不顯著,但新能源汽車產(chǎn)量超過傳統(tǒng)燃油車是行業(yè)發(fā)展的趨勢。新能源汽車減重需求下,汽車行業(yè)單位耗鋼量減少量將逐步顯著。因此說,鋼鐵行業(yè)需保持對汽車行業(yè)用鋼需求在遠期存在需求縮量的擔憂。從經(jīng)營、研發(fā)和經(jīng)濟性綜合考慮,從提升國內(nèi)高性能汽車用鋼比例,豐富產(chǎn)品線的方向發(fā)展,也可以更好的應對終端需求的變化,保障產(chǎn)業(yè)內(nèi)實際需求,帶動必威-官方西漢姆聯(lián)產(chǎn)業(yè)鏈盈利水平的提升。(備注:本次預測數(shù)據(jù)依據(jù)當前汽車市場需求變化和卓創(chuàng)資訊汽車行業(yè)耗鋼量模型計算,后續(xù)因?qū)嶋H表現(xiàn)變化或做出調(diào)整)