中證智能財(cái)訊 美力科技(300611)8月27日披露2024年半年度報(bào)告。2024年上半年,公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入7.18億元,同比增長26.96%;歸母凈利潤4674.92萬元,同比增長146.06%;扣非凈利潤4504.81萬元,同比增長169.52%;經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為7572.73萬元,上年同期為-677.05萬元;報(bào)告期內(nèi),美力科技基本每股收益為0.22元,加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為4.61%。
以8月26日收盤價(jià)計(jì)算,美力科技目前市盈率(TTM)約為25.32倍,市凈率(LF)約為1.68倍,市銷率(TTM)約為1.13倍。
公司近年市盈率(TTM)、市凈率(LF)、市銷率(TTM)歷史分位圖如下所示:
根據(jù)半年報(bào),公司第二季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入4.16億元,同比增長25.47%,環(huán)比增長37.73%;歸母凈利潤3063.41萬元,同比增長205.13%,環(huán)比增長90.10%;扣非凈利潤3024.48萬元,同比增長211.86%,環(huán)比增長104.31%。
半年報(bào)稱,公司主要從事高端彈簧產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù),產(chǎn)品包括懸架系統(tǒng)彈簧、車身及內(nèi)飾彈簧、動力系統(tǒng)彈簧、通用彈簧及各類彈性裝置等。
分產(chǎn)品來看,2024年上半年公司主營業(yè)務(wù)中,懸架系統(tǒng)彈簧收入3.85億元,同比增長34.58%,占營業(yè)收入的53.65%;車身及內(nèi)飾彈簧收入9862.44萬元,同比增長0.84%,占營業(yè)收入的13.73%。
2024年上半年,公司毛利率為20.29%,同比上升2.46個百分點(diǎn);凈利率為6.36%,較上年同期上升4.65個百分點(diǎn)。從單季度指標(biāo)來看,2024年第二季度公司毛利率為20.38%,同比上升3.92個百分點(diǎn),環(huán)比上升0.21個百分點(diǎn);凈利率為7.34%,較上年同期上升5.87個百分點(diǎn),較上一季度上升2.34個百分點(diǎn)。
分產(chǎn)品來看,懸架系統(tǒng)彈簧、車身及內(nèi)飾彈簧2024年毛利率分別為10.26%、34.04%。
數(shù)據(jù)顯示,2024年上半年公司加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為4.61%,較上年同期增長2.69個百分點(diǎn);公司2024年上半年投入資本回報(bào)率為3.06%,較上年同期增長2.17個百分點(diǎn)。
2024年上半年,公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額為7572.73萬元,同比增加8249.78萬元;籌資活動現(xiàn)金流凈額-4740.70萬元,同比減少4192.28萬元;投資活動現(xiàn)金流凈額-1304.63萬元,上年同期為-3744.08萬元。
進(jìn)一步統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),2024年上半年公司自由現(xiàn)金流為6178.03萬元,上年同期為-6288.35萬元。
2024年上半年,公司營業(yè)收入現(xiàn)金比為76.77%,凈現(xiàn)比為161.99%。
營運(yùn)能力方面,2024年上半年,公司公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.35次,上年同期為0.29次(2023年上半年行業(yè)平均值為0.28次,公司位居同行業(yè)46/99);固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.93次,上年同期為0.73次(2023年上半年行業(yè)平均值為1.29次,公司位居同行業(yè)79/99);公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率分別為1.44次、2.08次。
2024年上半年,公司期間費(fèi)用為9572.58萬元,較上年同期增加1937.14萬元;但期間費(fèi)用率為13.33%,較上年同期下降0.17個百分點(diǎn)。其中,銷售費(fèi)用同比增長25.87%,管理費(fèi)用同比增長12.42%,研發(fā)費(fèi)用同比增長47.45%,財(cái)務(wù)費(fèi)用同比增長23.53%。
資產(chǎn)重大變化方面,截至2024年上半年末,公司應(yīng)收款項(xiàng)融資較上年末減少35.86%,占公司總資產(chǎn)比重下降1.38個百分點(diǎn);應(yīng)收票據(jù)較上年末減少81.38%,占公司總資產(chǎn)比重下降1.28個百分點(diǎn);貨幣資金較上年末增加3.46%,占公司總資產(chǎn)比重上升0.93個百分點(diǎn);應(yīng)收賬款較上年末減少2.58%,占公司總資產(chǎn)比重上升0.61個百分點(diǎn)。
負(fù)債重大變化方面,截至2024年上半年末,公司應(yīng)付賬款較上年末減少20.64%,占公司總資產(chǎn)比重下降2.33個百分點(diǎn);應(yīng)付票據(jù)較上年末減少52.43%,占公司總資產(chǎn)比重下降2.06個百分點(diǎn);一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債較上年末減少74.70%,占公司總資產(chǎn)比重下降2.04個百分點(diǎn);長期借款較上年末增加20.52%,占公司總資產(chǎn)比重上升2.61個百分點(diǎn)。
從存貨變動來看,截至2024年上半年末,公司存貨賬面價(jià)值為2.67億元,占凈資產(chǎn)的25.99%,較上年末減少1569.05萬元。其中,存貨跌價(jià)準(zhǔn)備為1278.96萬元,計(jì)提比例為4.56%。
在償債能力方面,公司2024年上半年末資產(chǎn)負(fù)債率為44.17%,相比上年末下降4.46個百分點(diǎn);有息資產(chǎn)負(fù)債率為26.81%,相比上年末上升0.12個百分點(diǎn)。
半年報(bào)顯示,2024年上半年末公司十大流通股東中,新進(jìn)股東為馮浩,取代了一季度末的金元順安優(yōu)質(zhì)精選靈活配置混合型證券投資基金。在具體持股比例上,章碧鴻、章竹軍、謝桂英持股有所上升,李煥云持股有所下降。
籌碼集中度方面,截至2024年上半年末,公司股東總戶數(shù)為1.38萬戶,較一季度末增長了636戶,增幅4.83%;戶均持股市值由一季度末的14.42萬元下降至11.66萬元,降幅為19.14%。
=總市值/凈利潤。當(dāng)公司虧損時市盈率為負(fù),此時用市盈率估值沒有實(shí)際意義,往往用市凈率或市銷率做參考。
=總市值/凈資產(chǎn)。市凈率估值法多用于盈利波動較大而凈資產(chǎn)相對穩(wěn)定的公司。
文中市盈率和市銷率采用TTM方式,即以截至最近一期財(cái)報(bào)(含預(yù)報(bào))12個月的數(shù)據(jù)計(jì)算。市凈率采用LF方式,即以最近一期財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算。